随着地缘格局日趋紧张，国际大宗商品供求的平衡关系正发生微妙的变化，商品价格由于俄罗斯2月24日对乌克兰开战而受到冲击，大宗商品在这一年经历了前所未有的波动。

年初国内各主要大宗商品价格呈现先涨后跌走势，原油和天然气在今年仿佛坐上过山车，价格走势可谓一波三折；煤炭在供需格局偏紧之下迎来复苏，煤价年内涨幅高达150%；黄金在涨至19个月高点后受强势美元持续压制；供不应求推动锂价在年内实现两轮暴涨；全球粮食价格一度冲高回落。

随着全球流动性由宽松转向收紧，全球经济增长放缓甚至衰退风险有所增加，叠加国内保供稳价政策持续发力，6月中下旬大宗商品价格回落迹象初显；在年底时许多商品与2021年结束时相比变化不大，甚至更加疲软。

整体而言，大宗商品市场在过去两年时间里经历了全球需求的大起大落，虽说短期仍有疫情反复的负面影响，但在全球经济增长可能从内外分化转向收敛趋弱的宏观风险下，以及行业上游价格上涨逐渐损伤下游需求的背景下，期货等衍生工具成为企业提前布局应对原材料价格波动的一项重要风险管理工具。

很多大宗商品企业在专注主业之余，对期货工具的认识显著提升，很多大宗商品企业已经把期货工具作为风险管理的重要载体，将套期保值、实物交割、基差点价、期权组合等作为企业的常规操作。

目前，我国期货市场套期保值效率在90%以上的品种超五成，期现相关性在0.9以上的期货品种超六成。铜、棉花、大豆等成熟品种的期货价格已逐步成为产业链上下游企业的定价基准。

整体来看，我国上市公司参与期货市场方式呈现场内场外协同、期货期权并进、产业上下游联动等多元化发展态势。

尽管上市公司参与期货套保的比例逐年提升，但面对衍生品工具，近期发生了多个上市公司因期货投机导致大额亏损的案例。

对于期货套保，自然有盈亏，套保量的大小决定着盈亏的幅度。期货的盈利和亏损并不能说明套保的好坏，需要将期货和现货一起核算，往往期货端亏损，现货端盈利，或者期货端盈利，现货端亏损。

因此，企业需要有一套科学合理的制度和严格的流程。

在交易前，决策委员会或公司管理层对于套保方案的审核形成第一道风控；

在交易过程中，交易团队内部需对交易过程进行有效监督，严防错单发生，并在错单后进行及时纠错及汇报；

合规内控团队监控交易过程是否严守套期保值原则，以降低现货风险敞口为目的，与现货品种、规模、方向、期限相匹配，不得开展任何形式的投机交易；

资金财务部则从资金角度监控整体操作过程，根据交易情况提前安排资金规划，防范保证金不足风险。

最终结果，不管交易策略如何，都不会发生较大的风险。

在千变万化的市场中，有着多年助力大宗商品企业运营及风险管理数字化服务提供商智慧云极采用了大数据、微服务等技术手段，搭建智能数据管控平台，实现期货、期权、远期等风险指标的实时计算，通过工作流程大联动、串接各个业务环节集成OA系统，实现企业内部高度协同，建成了事前风险评估、事中实时管控、事后追溯复盘的全过程管理系统——智慧云极CTRM系统。

智慧云极CTRM系统通过对行业、对价格的研究，整合大宗商品流通过程中包括不限于在线仓储、精准查询、安全交割、大宗交易、价格风险、风险管理等在内的全流程实现数字化，在满足监管的前提下，助力企业搭建专属于大宗商品行业的风险管理防护体系，将企业内部办公协同、仓储物流、业务管理、衍生品交易风控、套期会计等多个垂直解决方案集于一体，全员协同办公，风险管理从上至下高效落地，为大宗商品企业的内控、交易与风险管理保驾护航。

同时通过期现匹配、业务流程OA驱动、风险整体计算等方式持续优化OA审批流程，通过系统和OA数据互联互通，使得风险管理从上至下高效落地，达到从业务员、交易员、风控、合规、行政、财务、到高管等多部门人员高度协同的目的，实现期现风险一体化管理，助力企业制定前期的制度搭建，针对企业的需求和市场情况制定适合企业发展的专业套保方案。

将套期保值与购销存业务、财务会计核算、内控监管有机结合，对敞口和衍生品头寸进行匹配，通过现货和衍生品的波动率计算合适的套保比率设置、资金的预警、开仓品种、合约的控制、开仓比例的控制、止盈止损的控制等对衍生品交易进行严格的控制，并覆盖企业运营过程中事前、事中、事后各个环节的风险分析引擎，从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度为企业运营管理助力，通过系统标准化流程，真正做到期现一体化管理，帮助企业有效的实现风险管理，同时在保值过程管理、持仓风险评估及保值结束后的效果评估和反馈等流程上提供全面的服务

大宗商品交易和风险管理系统（CTRM）已经成为大宗商品企业针对风险管理的解决方案中的不可或缺的工具。