俄乌变局给大宗商品行业带来的风险与机会_武汉智慧云极数据科技有限公司

俄乌变局给大宗商品行业带来的风险与机会

发布时间： 2025-02-26 文章来源：微信公众号

近期，俄乌冲突及其关于乌克兰问题的决议无疑是全球瞩目的焦点，这场持续数年的战争似乎要迎来大结局了。

我们知道，自2022年俄乌冲突升级以来，美欧对俄罗斯实施的全面制裁严重冲击了俄罗斯的商品出口。但随着2025年美国新任总统特朗普的上台，全球经济增速放缓和地缘冲突常态化等趋势或将迎来新的转折，大宗商品市场部分品种也将从“断供恐慌”转向“重构适应”。

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首当其冲的是能源市场。俄乌战争爆发后，西方联盟迅速对俄罗斯实施了一系列能源禁运举措。为了缓解供应紧张的局面，欧盟加快了可再生能源的发展步伐，包括北海风电和南欧光伏等项目的推进，并实现了液化天然气进口来源的多样化，从而将对俄罗斯天然气的依赖度从40%大幅下降至10%以下。

此外，特朗普政府或将把原油议题作为推动俄乌停战的重要抓手。特朗普认为，油价的下跌将有助于缓解通胀压力，从而为美联储继续实施降息政策提供空间。近期，WTI原油近月合约的价格已经跌至70.70美元/桶，这一水平已经接近俄乌冲突爆发前的价位。然而，值得注意的是，即便制裁得以取消，俄罗斯仍有可能减少石油产量，因为欧佩克+组织正致力于保持油价的高位运行。

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其次，由于制裁措施的实施，俄罗斯的粮食出口受到了严重限制，黑海作为全球粮食出口的核心通道，其封锁与协议反复成为农产品市场的风向标。随着俄乌紧张局势的逐渐缓和，供应链的修复工作也在稳步进行，但这仍有可能对全球粮食价格构成一定的压力。

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与此同时，全球工业金属的供应链同样受到了这场危机的波及。

面对西方的制裁压力，俄罗斯于2024年对铝、镍等重要金属品种加征了高额的出口税。由于俄罗斯铝产量占全球总产量的6%，因此一旦出口限制被取消，市场预计每年将增加50万吨的铝供应。同时，俄罗斯在全球精炼镍供应中的份额高达20%，这一举措无疑将对当前的供需形势产生深远影响。

在未来，印尼湿法冶炼项目的建设进度以及电动汽车电池需求的扩张速度，将成为决定工业金属市场走向的重要因素。

除此之外，与俄乌停战相比，全球经济的前景对市场趋势的影响更为关键。

美国总统特朗普近期宣布了一系列关税措施，这使得工业金属价格一度受到打压。

结合当前的价格溢价状况，美国与其他国家金属的定价差距可能会进一步拉大。美元的升值导致国际买家购买以美元计价的大宗商品时成本上升，这对金属市场构成了不利的影响。

进入2025年，我国的货币政策调整为“适度宽松”的基调，这将为基建投资和绿色转型领域注入新的活力。与此同时，“一带一路”倡议的持续推动，将进一步促进跨境贸易的发展，特别是西部地区的能源和矿产现货交易，有望与中亚市场实现更加紧密的对接。

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综上，俄乌停战不是终点，而是全球秩序重构的起点。因此，风险管理在当前形势下显得尤为关键和重要。通过强化风险管理、拥抱数字化转型、挖掘政策红利，可在激烈竞争中实现可持续发展。

近期，DeepSeek模型的横空出世在各行各业掀起巨浪，大宗商品行业也不例外。1月20日，DeepSeek发布DeepSeek-R1模型，并同步开源模型权重。随着百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云等多个平台宣布上线DeepSeek模型，AI技术在产业端快速渗透和迭代‌。

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总之，数字化的应用，能够持续改善业务流程、提升分析决策能力，是大宗商品行业降本增效、应对市场变化和风险的得力助手。

事实上，大宗商品行业因行业的特殊性，早有自己的“DeepSeek”——CTRM（Commodity Trading and Risk Management，大宗商品交易与风险管理）系统。

在此，作为专业的大宗商品企业运营及风险管理数字化服务商，智慧云极深入大宗商品行业数字化解决方案的研究与实践，积累了丰富的数字化转型经验，推出专属于大宗商品行业的涵盖大宗商品企业期、现、财等核心业务一体化的解决方案——智慧云极CTRM风险管理系统。

智慧云极CTRM风险管理系统重点应用架构，包括以下几个核心部分：首先，搭建风险管理体系的核心，组织架构的建立和专业团队培养。

智慧云极CTRM风险管理系统通过数字化技术将线下繁琐的业务流程进行线上简化与升级，应用数字化手段打破信息孤岛，将企业的各个部门、组织互联互通，并搭建统一智能数据管控平台，串接各个业务环节，实现业务流程的闭环管理，解决运营风险统计难、期货成交统计难、期现结合风控难、期货绩效核算难、跨部门信息同步难的问题提高决策准确性。

其次，制度规则、业务流程和规范标准是风险管理体系的重要支撑。

为了更精确地量化和管理风险，系统引入《套期会计准则》财务核算，通过数字化变革，利用数字化工具将数据清洗、分析、融合后，构建企业专有数据库，内设多层级账户管理体系，引入风险成分的定义、分析方法和风险敞口数据管理及一系列量化如时间序列、在险值、组合管理等风险管理模型，设计关键风险指标，进行动态风险监控、风险评估、决策与控制，通过设置严格的风险防控指标或字段，实现对业务执行过程实进获取、汇总和统计、对关键指标重点监控的自动在线监测，使风险管理从上至下高效落地。

建成企业内部自适应的事前，事中，事后的风险管理体系，将整个业务过程以及过程中的风险触发和审批流等保留痕迹以便内外部审计复查的追溯复盘，多维数据自动集成匹配与风险识别预警，对财务、报表、数据等集中管理，并支持自定义可视化，最终达到“小问题”自动决策、自动执行，“大问题”推送分析、辅助决策的目的。

同时，市场数据与信息资讯资源的完善也是风险管理体系的重要组成部分。

此外，智慧云极CTRM风险管理系统联合金蝶云·苍穹云平台搭建以全方位应用场景框架技术储备，搭建以云原生、分布式为核心技术能力的一系列丰富的行业可组装功能模块，形成覆盖供应链、财务、预警、监控、风控、协同办公等业务场景解决方案，各个功能模块就像一个个“积木块”，可自由组合，灵活配置。

头部或者大型的实体企业，可在标准化模块的基础上，根据企业实际需求开发定制；更多的中小微企业，可选择标准化模块灵活组合产品。

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