2025年，全球经济金融局势变得更加错综复杂：地缘政治冲突持续蔓延，特朗普政府再次挥舞关税大棒，美联储重启降息政策，供需结构经历深刻调整……多重因素交织影响，导致大宗商品市场全年剧烈震荡，不同品种的表现迥异，“冰火两重天”的极端分化成为年度最鲜明的特征。

进入2026年，作为“十五五”规划的开局之年，全球经济呈现出“弱复苏、宽货币”的整体趋势，市场分化格局仍将持续。面对这一形势，大宗商品企业如何强化风险管理体系，在结构性机会中实现突破，成为亟待解决的核心问题。

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2025 年的市场分化，为 2026 年的风险管理敲响了警钟。

当前市场环境下，大宗商品企业面临的风险早已突破单一价格波动范畴，演变为合规、市场、信用、操作等多维度风险的交织共振，织就一张复杂的风险网络。

2026 年起正式施行的《期货风险管理公司人员管理规则》等新规，从人员资质、业务隔离、客户适当性管理等维度划定刚性红线。核心业务人员持证上岗成为硬性要求，风险隔离机制不完善、人员资质不合规等问题，将直接触发监管处罚。与此同时，个股期权 “通道化” 业务被明令禁止，合规审查全面渗透业务全流程，成为企业不可触碰的底线。

全球经济弱增长的大背景下，美联储货币政策调整、地缘政治冲突等外部变量，进一步加剧大宗商品价格波动，期现价格背离、合约流动性不足等问题频发。对于开展跨境业务的企业而言，汇率波动与海外监管政策变化更是进一步放大经营风险，而资金链断裂、资产变现困难等流动性危机，随时可能成为压垮企业的 “最后一根稻草”。

值得关注的是，国内衍生品市场工具矩阵正持续完善，为企业多元化风险管理提供了更多选择，精准运用衍生品工具，正是应对价格波动的核心抓手。

当下，套期保值仍是大宗商品企业对冲市场风险的核心工具。2026 年以来，多家上市公司密集开展套保业务：山东钢铁新增锌品种套期保值，精准锁定原材料采购成本；南山铝业通过伦铝套保操作，同时对冲价格波动与汇率变动双重风险。这些实践充分印证了 “品种相关、规模匹配、期限吻合” 套保原则的重要性。

企业需坚守套保初心 —— 以风险对冲为核心目标，而非追逐投机收益，避免偏离风险管理本质。

同时，科技赋能可让风控体系更趋精准高效。企业搭建全域数据融合平台，打破内部业务系统与外部行情数据、征信信息之间的数据孤岛，构建一体化 “风险数据湖”；运用 AI 模型与机器学习算法，实时监控价格异常波动、交易行为异动等风险信号，依托分级预警机制实现风险的早发现、早干预；借助风险管理驾驶舱，将复杂数据转化为直观可视的图表，为管理层决策提供精准数据支撑，推动风控模式从传统 “人防” 向 “技防 + 人防” 的智能化升级。

2026 年，全球大宗商品市场正站在结构性分化的十字路口。对于大宗商品企业而言，风险管理早已超越单纯的价格对冲范畴，升级为融合产业布局、工具创新与宏观研判的系统性工程。从 “合规底线” 到 “生存能力”，风险管理的战略价值愈发凸显。

在此，作为专业的大宗商品企业运营及风险管理数字化服务商，智慧云极深入大宗商品行业数字化解决方案的研究与实践，积累了丰富的数字化转型经验，推出专属于大宗商品行业的涵盖大宗商品企业期、现、财等核心业务一体化的解决方案——智慧云极CTRM风险管理系统。

此外，智慧云极CTRM风险管理系统联合金蝶云·苍穹云平台搭建以全方位应用场景框架技术储备，搭建以云原生、分布式为核心技术能力的一系列丰富的行业可组装功能模块，形成覆盖供应链、财务、预警、监控、风控、协同办公等业务场景解决方案，各个功能模块就像一个个“积木块”，可自由组合，灵活配置。

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