2022 年伊始，受国际大宗商品市场剧烈波动、俄乌冲突以及宽松以货币政策和财政刺激、全国各地疫情的反复和不确定性等一系列因素影响，国内各主要大宗商品价格呈现先涨后跌走势，尤其是 3、4 月份多个品种涨至历史高位；随着全球流动性由宽松转向收紧，全球经济增长放缓甚至衰退风险有所增加，叠加国内保供稳价政策持续发力，6月中下旬大宗商品价格回落迹象初显。

众所周知，我国是全世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家，产业门类齐全，基础设施完善，各个行业上中下游产业形成聚合优势，企业可以通过期现结合的形式稳定经营，从而获得稳定有效的收益。

对于很多大宗商品企业来说，高波动率下的套期保值难度远高于正常时期。

即便如此，企业也应该坚持套期保值的原则，但可考虑在策略上可以更加多元化，如基差套利、合作套保、场外期权、仓单融资等。

企业可根据市场的价格区间做出组合策略，实现最优成本的目标，或参与互换，以约定的固定价格采购原材料等，制定科学完善的风控管理模式，组建专业的信息研究、现货采购和期现结合团队，在供求分析、行情研判、原料采购以及期货期权运用等方面实行精细化管理，综合运用基差采购、虚拟建仓、套利保值、期权保值、现货移库、期货交割等模式或方法，借助期货期权等衍生工具来管理原材料的价格波动风险，最终达到丰富产业链企业在经营过程中的风险管理手段。

对于大多数实体企业而言，如何利用好期货及衍生品工具是一大难题。目前我国不少大宗商品企业在风险管理方面依然存在组织架构不适应全面风险管理要求、缺乏专业风险管理人才和团队以及境外风险管理能力薄弱等短板，在此智慧云极建议您在加强企业内部风险管控的同时，还可加强与专业的风险管理机构合作，针对不同企业需求和不同市场情况结合企业生产经营特点制订个性化的套期保值方案和交易策略，帮助企业有效建立系统的风险管理体系，更好地平抑经营风险，实现风险管理，发挥期货衍生品功能。

针对以上情况，作为有着多年助力大宗商品企业运营及风险管理数字化服务提供商的武汉智慧云极提供了一套较为相对清晰的解决方案，建议您：企业专门成立一个由企业领导来监控保值业务的风险管理部门，选择一套专业的套保系统，能让企业的“期现结合”事半功倍。

智慧云极采用了大数据、微服务等技术手段，搭建智能数据管控平台，实现期货、期权、远期等风险指标的实时计算，通过工作流程大联动、串接各个业务环节集成OA系统，实现企业内部高度协同，建成了事前风险评估、事中实时管控、事后追溯复盘的全过程管理系统——智慧云极CTRM系统。

智慧云极CTRM系统通过对行业、对价格的研究，整合大宗商品流通过程中包括不限于在线仓储、精准查询、安全交割、大宗交易、价格风险、风险管理等在内的全流程实现数字化，在满足监管的前提下，助力企业搭建专属于大宗商品行业的风险管理防护体系，将企业内部办公协同、仓储物流、业务管理、衍生品交易风控、套期会计等多个垂直解决方案集于一体，全员协同办公，风险管理从上至下高效落地，为大宗商品企业的内控、交易与风险管理保驾护航。

同时通过期现匹配、业务流程OA驱动、风险整体计算等方式持续优化OA审批流程，通过系统和OA数据互联互通，使得风险管理从上至下高效落地，达到从业务员、交易员、风控、合规、行政、财务、到高管等多部门人员高度协同的目的，实现期现风险一体化管理，助力企业制定前期的制度搭建，针对企业的需求和市场情况制定适合企业发展的专业套保方案。

将套期保值与购销存业务、财务会计核算、内控监管有机结合，对敞口和衍生品头寸进行匹配，通过现货和衍生品的波动率计算合适的套保比率设置、资金的预警、开仓品种、合约的控制、开仓比例的控制、止盈止损的控制等对衍生品交易进行严格的控制，并覆盖企业运营过程中事前、事中、事后各个环节的风险分析引擎，从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度为企业运营管理助力，通过系统标准化流程，真正做到期现一体化管理，帮助企业有效的实现风险管理，同时在保值过程管理、持仓风险评估及保值结束后的效果评估和反馈等流程上提供全面的服务。

同时智慧云极还提供企业制定前期的制度搭建，针对企业的需求和市场情况制定适合企业发展的专业套保方案服务咨询。