罕见！发改委深夜连发三文，打出组合“重拳”，高波动下的大宗商品企业怎么办？

发布时间： 2021-10-21 文章来源：微信公众号

10月19日真是疯狂一日！白天收盘还是大面积飘红，晚间发改委罕见连续发布三条重磅消息，受影响多个期货品种直接跌停。

国家发展改革委研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。

国家发展改革委组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会

为深入贯彻习近平总书记关于保障人民群众温暖过冬的重要批示指示精神，落实李克强总理在国务院常务会议和国家能源委员会会议上的部署要求，以及韩正副总理在能源保供专题会议和10月19日上午到发展改革委调研时的重要指示精神，10月19日下午，国家发展改革委负责同志主持召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会，研究安排人民群众温暖过冬各项重点工作。国家铁路集团、中石油、中石化、中海油、国家管网公司、国家电网、南方电网、华能、大唐、华电、国家电投、华润、国家能源、中煤等重点企业相关负责同志参加会议。

国家发展改革委在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货

为做好今冬明春煤炭供应相关工作，10月19日下午，国家发展改革委财金司主要负责同志带队赴郑州商品交易所调研，并召开专题座谈会，研究今年以来动力煤期货价格走势和依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货有关情况。

20日，影响还在持续，国内商品期市午盘多数下跌，动力煤、焦炭、焦煤、甲醇、尿素、乙二醇、PVC均跌停，硅铁和锰硅触及跌停，基本金属全线下跌，沪锌、沪铝跌逾6%，沪铜跌近3%。

今年以来，大宗商品价格如脱缰野马一般，失控狂奔，对于大宗商品企业来说，风险程度直线上升，多家大宗商品企业纷纷发布公告将采用套期保值的手段规避价格波动风险，降低经营成本。截至目前，发布套期保值公告的A股上市公司数量已达900多家，远已超过2020年全年水平，大宗商品企业越来越多利用期货市场管理风险。

但期货投资具有高风险性！

12日，山东金麒麟股份有限公司与杭州豪悦护理用品股份有限公司同日发布期货头寸亏损的相关公告。

18日晚间，以“2个月狂赚6000万”火爆出圈的秦安股份发布公告称最近一个月平仓亏损超1.1亿元。

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查看以上公司发布公告发现，套保失败有很大一部分原因在于公司在实际操作中偏离了套期保值的入市定位，套保变成了投机！

利用期货市场对冲原料风险，对于大宗商品企业本身而言是明智之举。

借助期货市场，对冲原材料采购价格上涨风险，平滑、稳定公司长期收益。但要正确使用期货、期权等衍生品工具，对于很多大宗商品企业并非易事。首先企业要拥有专业的期现团队及人才储备，建立健全的风险管理制度等；其次，还要树立牢固的风险底线思维，在实际操作中，坚守正确的套期保值理念，做好持仓管理，设定严格止损限制，保证风险可控，以免把套保变投机。

一套专业的衍生品工具必不可少！

大宗商品交易和风险管理系统（CTRM）是一套集企业信息化管理和风险管理为一体的大宗商品企业综合运营管理系统，又被称为价格风险管理解决方案，是专属于大宗商品行业的专业软件。

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并助力企业建立垂直风控体系，达到从策略整体到衍生品交易的全方面管理风险。在面对繁杂的信息数据时，根据企业内部数据计算风险敞口，结合外部市场数据进行数据清洗、分析与整合建立风险度量评估模型，实现对各类风险的有效识别、衍生品交易识别、期现匹配、期现汇总、盈亏计算等监控与数据统计，不仅为风险管理公司提供风险决策依据，还为市场监管提供有效依据。

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